2011年全球仪器市场解析:收购、新兴市场

巴西木

2011年全球仪器市场解析:收购、新兴市场
　　分析和实验室仪器业务在经历了2009年冬眠及2010年的反弹之后，没有公司预计会在2011年看到与2010年同样强劲的增长。然而，许多公司的增长都超出预期，在2011年TOP25排行榜中大约一半的公司据报告实现两位数的增长。考虑高增长率不大可能连续持续三年，行业高管对于2012年的预期都比较审慎。
　　根据总部位于洛杉矶的市场研究公司SDI的报告，2011年，全球仪器市场增长率约为7.1%，销售额达424亿美元。而对于今年，SDI的预测更适度，更具代表性，增长率预计为5.5%，而行业的总收入则高达447亿美元。
　　对于许多仪器公司而言，兼并和收购是去年他们扩大业务的重要方式。并购交易的结果使得两家新公司加入C&EN2011年TOP25排行榜中。德国默克公司在2010年下半年收购了密理博公司，2011年默克密理博仪器销售额约5.45亿美元，合并后默克密理博现排名第18位。
　　同时，ITT公司拆分出的、与水业务有关的设备和技术公司Xylem在过去十年间大量购买小型仪器公司，并且在2011年9月收购了环境水监测公司YSI，YSI对Xylem 分析部门2011年收入贡献超过3亿美元，由此Xylem在TOP25排行榜中排名第21位。
　　在2010年TOP25排行榜中出现过的两家公司今年因为被收购而不再出现。贝克曼库尔特在2010年TOP25排行榜中排名第13，而戴安排名第20。由于两家公司的收购方在TOP25排行榜中位居前四家，所以行业领导者的位置发生了变化。
　　2011年6月，丹纳赫以68亿美元收购贝克曼库尔特，这一交易使丹纳赫与仪器相关的销售额翻番，推动该公司从2010年TOP25排行榜中的第四位上升至今年的第一位。在C&EN 2009年TOP25排行榜中，丹纳赫曾排名第九。算上贝克曼库尔特的销售收入，丹纳赫与仪器相关的销售额增长约7%。
　　工业技术和设备供应商丹纳赫通过收购已经建立了其生命科学与诊断部门，如收购质谱公司AB SCIEX、生化分析仪器制造商Molecular Devices，以及显微镜生产商徕卡显微系统。2011年它还收购了Labindia Instruments所拥有的AB SCIEX和徕卡分销业务。
　　在学术、应用和研究市场推动下，2011年AB SCIEX收入实现低两位数的增长，丹纳赫集团首席执行官H. Lawrence Culp在今年1月年度财报发布时告诉分析师，“我们对AB SCIEX加入后第一个完整一年的表现无法不满意”，一直以来他总是说“整合是一个挑战。”
　　现在在整合贝克曼过程中，丹纳赫已解决一些经营和质量问题。在拥有贝克曼超过6个月之后，H. Lawrence Culp 表示对“整合及迄今为止的业务表现感到很满意。”该公司还提高了总成本降低目标，目标为3.50亿美元，并预期在2012年可节省2.50亿美元，提前两年完成目标。
　　通过2011年5月20亿美元收购戴安公司，赛默飞世尔从2010年TOP25排行榜第三位前进至第二。赛默飞世尔仪器销售额大约占其总销售额的三分之一，而去年这一数值跃升至68%。算上戴安的贡献，赛默飞世尔分析仪器销售额增长6%，至39亿美元。
　　“我们在高增长新兴市场的扩张带来了在中国、印度及巴西市场两位数增长的强劲表现，”赛默飞世尔首席执行官Marc N. Casper在今年2月宣布财报时表示。在2011年3月，赛默飞世尔宣布计划在中国苏州建立新工厂，作为其在亚太地区扩张战略的一部分。2012年4月，赛默飞世尔韩国汉城新的示范实验室和培训中心开幕。
　　赛默飞世尔去年一半的时间在整合戴安业务和一些较小的收购业务。瑞穗证券美国股市分析师Peter Lawson在3月的一份报告中指出“赛默飞世尔收购戴安的好处将在今年大放异彩。”最后，他写到，收购将使赛默飞世尔在色谱市场拥有比沃特世和安捷伦更有利的位置。虽然这种优势已开始出现，但是“竞争力动态实现”还需花费时日，Peter Lawson补充说。

2011年全球仪器公司TOP25排行榜

　　丹纳赫和赛默飞世尔排名的变化意味着安捷伦和Life Technologies向下移动到2011年TOP25排行榜中第三和第四，而在2010年TOP25排行榜中两家公司分居第一和第二。尽管如此，安捷伦的仪器销售收入在2011年10月31日结束2011财季增长近24%，这也是安捷伦历史上最好的经营业绩。Life Technologies销售额增长了3%左右。
　　在宣布2011年财报结果时，Life Technologies首席执行官Gregory T. Lucier说，“我很满意公司在2011财年的业绩，尽管我们面临着一系列的挑战，包括宏观经济的不利因素和一些客户约束开支。”他预测，在Ion Torrent 基因测序业务、基因组学市场扩张，以及美国、欧洲及日本以外市场的扩张带动下，2012年Life Technologies增长也将在类似的水平。
　　对于安捷伦而言，地区也是影响收入增长的一个重要因素——2011年安捷伦17亿美元或总收入25%来自新兴市场。 “新兴市场对于分析仪器市场整体增长的重要性是安捷伦在2011年的主要经历，而这也伴随我们来到2012年，”安捷伦化学分析集团总裁Michael R. McMullen说。
　　为了确保在巴西、俄罗斯、印度和中国(金砖四国)日益增长市场的覆盖，安捷伦已为金砖四国分别指派一个公司总裁负责。McMullen负责巴西和中国，安捷伦生命科学集团总裁尼克Roelofs负责印度。与此同时，俄罗斯的电子测量业务市场超过化学分析或生命科学业务，其由安捷伦电子测量集团总裁Guy Séné负责。
　　据McMullen介绍，“我们非常看好在中国的长期增长前景。”尽管中国政府的修订了经济增长预期，但是科研经费预计还将保持强劲增长。食品安全和环境问题也推动了对仪器的需求。
　　安捷伦进入中国已经几十年，在北京、上海和成都有制造、研发和技术中心。2011年，安捷伦在中国的销售额约10亿美元，占公司总销售额近15%。

全球排名前八的仪器公司各地区销售额所占比重

　　McMullen指出， 同样在生命科学的细分市场，如制药和农业市场，巴西市场有很多机会。而在化学分析市场，巴西是一个重要的能源生产和下一代燃料开发的国家。就在2012年3月，安捷伦和圣保罗研究基金会宣布，他们将联合资助生物能源和植物代谢有关的项目。
　　Roelofs说，“印度市场是仅次于中国的第二大市场机会。政府和私人机构也开始在多年来一直承诺的环境分析、食品安全及学术研究领域进行投资。”他补充说，“印度有可能成为‘金砖四国’市场增长最快的地区。”
　　Roelofs 指出，“印度的药物市场已经显示出巨大的增长，无论是国内消费，还是出口。” 2011年3月，安捷伦扩大其在印度班加罗尔生命科学与化学分析卓越中心，同时位于其附近的生命科学应用开发实验室开幕。这种扩张使得班加罗尔成为安捷伦最大的研究设施。
　　安捷伦通过派出经验丰富的人创建一个早期的地区团队和发展本地业务团队来进入新市场。 Roelofs说，“安捷伦打算沿着这条道路未来进入除金砖四国外的10个新兴国家，其中6个在东南亚，土耳其、墨西哥、尼日利亚、波兰也在其清单中。”
　　Roelofs工作重心已转移到新加坡，他将负责安捷伦向越南、印尼、泰国和柬埔寨市场的扩张。多年前安捷伦在该地区就设有工厂，最早是在马来西亚，最近在新加坡也设立了工厂。 2011年12月，安捷伦与马拉西亚莫纳什大学合作建立了一个授权安捷伦芯片服务的基因组学研究中心。
　　早在2011年，安捷伦与新加坡国立大学环境研究所展开合作，这是安捷伦在东南亚第一个环境科学合作项目。该项目装备了一个新的实验室，将对水、空气、土壤、食品和生物标本进行研究。
　　公司观察家欣赏安捷伦的战略。“我们相信大部分生命科学市场的增长将来自新兴市场，而此举将使安捷伦更好地渗入这些地区，” 高盛证券分析师Isaac Ro在最近的一份报告中告诉客户。 “随着更多的生物医药研发转移到东方，供应商必须重新建立，这给安捷伦提供一个机会，以取代西方老牌供应商。”
　　“新兴市场也是PerkinElmer发展战略的重要组成部分，”PerkinElmer分析科学和实验室服务总裁Dusty Tenney说。 Tenney预计，2012年其所在部门50%的增长将来自于新兴市场。他指出，除巴西外，阿根廷和智利在食品和采矿等领域有很好的增长机会。矿业和能源行业在俄罗斯和中欧很重要。
　　在中国，PerkinElmer有意投资设施和人员。在过去五年间，中国地区业务每年增长速度超过20%，Tenney说。“中国在非常短时间内已发展的非常非常快，并已确立了自己在世界市场上的位置。”在这里，以及在其他金砖四国，公司都拥有人员、设施和示范实验室。
　　在中国，PerkinElmer已经建立了市场，Tenney认为，“其他国家，如土耳其、南非、哥伦比亚、以色列和中东其他国家也具有新兴市场特征。在未来三到五年内，他们最终要在新兴市场中凸显出来。”在这些领域，当PerkinElmer探索自身资源时，可能首先会通过与合作伙伴和经销商的合作建立关系。

各领域市场规模及增长率

　　除了地域扩张外，产品线对于仪器制造商而言是至关重要的。PerkinElmer在2011年TOP25排行榜中位列第八，2011年，公司收购Caliper Life Sciences，以及收购了软件信息相关的公司。 “我们已经添加了一些更广泛的产品组合，” Tenney说。该公司的重点是人类和环境健康，聚焦于制药、食品和研究市场。
　　与人们普遍的预期相反，Tenney认为，医药行业的压力可以为供应商创造机会。仪器、信息和服务的组合可以提高生产率和降低成本。“随着市场的巩固，大约在五年前我们认识到这一点，并创建了一个解决方案，最终帮助和支持企业内部的具体目标，”他说。
　　瑞穗证劵的Lawson认为，凭借PerkinElmer在亚洲的市场地位，收购Caliper成为PerkinElmer利润和增长的驱动力。然而，像大多数主要仪器制造商一样，该公司销售额的四分之一或更多仍然来自欧洲，虽然欧洲经济低迷。
　　“与布鲁克一样，PerkinElmer似乎要足够灵活，以便在中欧和东欧市场寻找增长机会，” Lawson说。他补充说，PerkinElmer只有5%的销售额来自美国的学术机构，相对同行而言，政府预算的缩减对PerkinElmer的影响更小。Lawson预计，工业和应用市场将继续推动PerkinElmer的增长。
　　布鲁克也一直在增加其在工业市场的份额。通过2010年收购部分瓦里安业务及收购Veeco的显微镜资产，布鲁克已从高端学术研究市场转向多样化。收购的瓦里安业务已成为布鲁克化学和应用市场部门，而Veeco显微镜资产成为专注于材料分析的布鲁克纳米表面部门。作为欧洲曾经最大的供应商，布鲁克现在大西洋两岸都有研发和制造。
　　“我们一直在工业、制药、生物技术市场，以及应用和临床市场增长更快，”布鲁克首席执行官Frank H. Laukien在2012年3月的会议上告诉分析师。 “我们比3、4年前具有更好的地域多样化，虽然布鲁克的仪器销售在2011年增长27%，或扣除收购增长9%，但布鲁克在2011年TOP25排行榜中依然排名第7。
　　在TOP25排行榜中排名前10的公司中，布鲁克和沃特世是仅有的两家纯仪器制造商。比布鲁克略大，沃特世以18.5亿美元的销售额位列排行榜第6位。但与大多数竞争对手不同，沃特世以聚焦技术和产品开发的战略而闻名，而不是收购。
　　“我们相信实现我们每年持续增长目标的最好方式是关注和推动内在增长。 ”沃特世全球市场副总裁Rohit Khanna 说，“我们收购战略的关键是哪些业务是我们要进入的，或者我们看到下一代创新产品。”
　　通过收购实现增长要求经理们能找到越来越大的交易，同时不会有任何重大变化和分散他们专注于内部增长的精力。 “两者都要做好是非常困难的，” Khanna说。 “这需要很多的时间和精力在管理收购业务，同时在许多不同的技术领域推动创新。”
　　他补充说，“最近仪器公司的收购无疑将导致市场的动态变化。但市场早已是那样，并购只不过进行了整合，而市场并没有任何实质性的改变。”
　　Khanna预期未来在数据处理技术方面会更活跃。“未来几年是信息的竞技场，目前这方面还很零碎，而在某种程度上合并的时机已经成熟，你可能会看到更积极的行为，”他说。
　　虽然沃特世可能不像其他仪器公司那样贪婪，但是它会依托于新兴市场，以帮助其增长。不过，沃特世的方式可能不同于其他公司。
　　Khanna 说，“我们不是只专注于设立制造基地，相反沃特世会投资在强大的应用支持机构上。沃特世在将技术专长带入地区市场方面一直很成功，我们非常迅速，非常积极。”
　　对仪器制造商而言，虽然在新兴国家的销售增长迅速，但是新兴市场销售额仅占到他们整体销售一个很小的百分比。而在美国、欧洲和日​​本等大市场，经济的不确定性可能导致客户在做采购决策时犹豫。仪器公司管理人员说，发生在2011年后几个季度放缓的势头，预计今年还将持续。
　　“我们从客户群得到的感觉是2012年市场情况与2011年下半年类似，” Khanna说。 “他们的确需要仪器，但他们在采购仪器时非常谨慎，他们更积极地投资于更新的技术，而这些新技术可以真正影响到他们业务的量化。”